證監(jiān)會IPO“打假” 六企業(yè)同日被出具警示函

擬IPO公司迎來強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴。7月8日，證監(jiān)會官網(wǎng)一口氣披露了北京嘉曼服飾股份有限公司（以下簡稱“嘉曼服飾”）等6家擬IPO公司被警示的公告，這在此前并不常見，強(qiáng)監(jiān)管姿態(tài)可見一斑。從6家公司IPO進(jìn)程來看，其中2家早在此前終止審查，剩余4家公司后續(xù)IPO進(jìn)程也增添了諸多不確定。在業(yè)內(nèi)人士看來，監(jiān)管層從嚴(yán)監(jiān)管理念無疑對排隊企業(yè)起到震懾作用，對于提高企業(yè)上市質(zhì)量有著重要意義。

單日6家

多家擬IPO公司集體被警示的情況并不常見，但該情況出現(xiàn)在7月8日。

證監(jiān)會7月8日接連發(fā)布了6家擬IPO公司被采取出具警示函措施的公告，6家公司分別為淄博魯華泓錦新材料股份有限公司（以下簡稱“魯華泓錦”）、句容寧武新材料股份有限公司（以下簡稱“句容新材”）、嘉曼服飾、嘉興斯達(dá)半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡稱“嘉興斯達(dá)”）、上海之江生物科技股份有限公司（以下簡稱“之江生物”）以及明冠新材料股份有限公司（以下簡稱“明冠新材”）。

北京商報記者查詢證監(jiān)會官網(wǎng)該欄目下此前公告，除此前被出具警示函的科創(chuàng)板企業(yè)交控科技股份有限公司外，并未發(fā)現(xiàn)證監(jiān)會此前對其他擬IPO公司出具警示函的公告信息?！耙郧皼]出現(xiàn)過這種情形。這6家可能是性質(zhì)比較嚴(yán)重的那種?！辟Y深投行人士王驥躍如是說。

6家公司被警示的緣由不一。嘉曼服飾之所以被出具警示函，是因?yàn)樽C監(jiān)會發(fā)現(xiàn)嘉曼服飾在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在刷單與自買貨行為、固定資產(chǎn)相關(guān)內(nèi)控不健全、使用個人賬戶支付款項或費(fèi)用、未能充分抵消內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)利潤、存貨及其減值計提存在瑕疵等問題。

明冠新材被警示則是因?yàn)楸话l(fā)現(xiàn)在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在關(guān)聯(lián)交易信息披露不完整、固定資產(chǎn)會計核算不規(guī)范等問題。嘉興斯達(dá)則存在少計財務(wù)費(fèi)用、政府補(bǔ)助收益確認(rèn)不準(zhǔn)確等問題。魯華泓錦被警示內(nèi)容涉及未對有關(guān)固定資產(chǎn)進(jìn)行減值測試、部分固定資產(chǎn)入賬價值不準(zhǔn)確、部分修理費(fèi)確認(rèn)不及時、部分政府補(bǔ)助的會計處理不恰當(dāng)、收入確認(rèn)會計政策及應(yīng)收票據(jù)的信息披露與事實(shí)不符等問題。

IPO進(jìn)展不盡相同

被出具警示函后，6家公司IPO進(jìn)程是否會受到影響無疑備受關(guān)注。北京商報記者發(fā)現(xiàn)，6家公司IPO進(jìn)程并不相同，其中2家在此前已經(jīng)終止審查。

IPO終止審查的2家企業(yè)分別是句容新材和之江生物。其中，句容新材IPO申報稿報送時間是2017年12月，2018年6月15日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露了該公司的首發(fā)申請反饋意見。不過，證監(jiān)會發(fā)布的相關(guān)信息顯示，句容新材在今年1月31日終止審查。之江生物終止審查的時間則相對靠前，終止審查時間為2018年12月29日。

已經(jīng)終止審查的2家企業(yè)被出具警示函的原因分別是，之江生物“在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在個人賬戶支付工資等費(fèi)用、未披露控股股東等關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人發(fā)生資金往來、2016年存在少計費(fèi)用多計收入、設(shè)備管理不善、關(guān)聯(lián)交易及內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)披露與事實(shí)不符等問題”。句容新材則是申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，未如實(shí)披露排污許可證到期后仍持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的環(huán)保違規(guī)事項和通過關(guān)聯(lián)方“轉(zhuǎn)貸”行為，收入確認(rèn)政策、第三方回款及專利技術(shù)和商標(biāo)取得情況的信息披露與事實(shí)不符。

就終止審查、后續(xù)上市計劃以及此次被警示涉及的相關(guān)問題，北京商報記者分別致電句容新材、之江生物進(jìn)行采訪，對方電話均未有人接聽。

魯華泓錦、嘉曼服飾、嘉興斯達(dá)、明冠新材目前的IPO審核狀態(tài)分別為已反饋、已預(yù)披露更新、已反饋、已反饋。提及被出具警示函是否會對擬IPO公司上市進(jìn)程造成影響，王驥躍表示，“如果警示函內(nèi)容不涉及發(fā)行條件，沒有影響；警示函內(nèi)容涉及發(fā)行條件的，有影響，就顯然是不能過會，撤材料了”。

北京商報記者分別致電嘉曼服飾等其余4家企業(yè)進(jìn)行采訪，嘉曼服飾工作人員表示“具體負(fù)責(zé)人員出去了，今天不在”。魯華泓錦工作人員表示“檢查應(yīng)該是在春節(jié)的時候，相關(guān)負(fù)責(zé)人員正在開會，具體其他問題不清楚”。嘉興斯達(dá)、明冠新材的電話則未有人接聽。

震懾作用

在資深投融資專家許小恒看來，針對公司違反相關(guān)違規(guī)行為同時對這6家擬IPO公司出具警示函，體現(xiàn)了監(jiān)管層對企業(yè)“帶病上市”堅持“零容忍”的態(tài)度，對其他排隊企業(yè)欲“帶病上市”起到很好的震懾作用。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年以來，IPO排隊企業(yè)相較于上一年底增多，尤其是今年6月，排隊企業(yè)數(shù)量明顯增多。根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)最新公布的發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表顯示，截至2019年7月4日，共有IPO排隊企業(yè)約500家，而2018年12月排隊企業(yè)則為278家。在目前的排隊企業(yè)中，6月新增受理的企業(yè)則達(dá)到182家。

實(shí)際上，證監(jiān)會對擬IPO公司核查力度一直不減。諸如，2018年11月，證監(jiān)會通報的2018年上半年IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查及問題處理情況顯示，證監(jiān)會2018年上半年分兩批對17家IPO在審企業(yè)開展了現(xiàn)場檢查。檢查中向稽查部門移交1家企業(yè)涉嫌違法違規(guī)線索。另對3家保薦機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施。彼時，證監(jiān)會表示，將繼續(xù)通過現(xiàn)場檢查與日常監(jiān)管聯(lián)動，加大違法違規(guī)行為監(jiān)管懲處力度，進(jìn)一步督促發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作，提高信息披露質(zhì)量，督促中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)水平，提升履職盡責(zé)能力，確保IPO企業(yè)符合社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，為資本市場有序健康發(fā)展輸入更多高質(zhì)量源頭活水。

7月伊始，有報道稱，監(jiān)管層將開啟IPO下半年現(xiàn)場檢查，重點(diǎn)打擊造假企業(yè)。從彼時的報道來看，有投行人士表示即將進(jìn)行的這輪檢查，涉及企業(yè)家數(shù)比以往要多，可能有44家。

對于監(jiān)管層從嚴(yán)監(jiān)管理念，許小恒進(jìn)一步表示，這與當(dāng)下證監(jiān)會加強(qiáng)市場監(jiān)管的環(huán)境相適應(yīng)，有利于提高上市企業(yè)質(zhì)量，防止企業(yè)帶病上市，有利于維護(hù)市場公平，保護(hù)投資者利益，“只有加強(qiáng)了公開信息披露違規(guī)的監(jiān)管力度，才能使資本市場逐漸走向成熟化”。

北京商報記者高萍